Page 11 - Lifv_Arsskyrsla_2016_StakarSidur

Áhættustefna

Áhættustefna sjóðsins var sett af stjórn með hliðsjón af leið- Fjárhagsleg áhætta
beinandi tilmælum Fjármálaeftirlitsins um áhættustýringu
samtryggingardeilda og séreignardeilda lífeyrissjóða. Ársfjórðungslega gerir sjóðurinn ítarlega skýrslu um fjárhags-
lega áhættu, þar sem farið er ofan í þá áhættuþætti sem taldir
Tilgangurinn með áhættustefnu sjóðsins er að skilgreina eru upp hér fyrir neðan undir fjárhagsleg áhætta.
skipulag, umsjón og ábyrgð er varðar framkvæmd áhættustýr-
ingar, að skilgreina þá áhættuþætti sem sjóðurinn vill fylgj- Ýmsar næmnisgreiningar eru gerðar og áhrif þeirra á eigansafnið
ast með og hvernig það verður gert. Þá leggur sjóðurinn mat á metin. Sem dæmi er vaxtaáhætta verðtryggðra og óverðtryggðra
mikilvægi hvers áhættuþáttar með flokkun sem endurspeglar vaxta skoðuð. Þar er mælt hvaða áhrif 1% breyting á vöxtum
forgangsröðun við áhættustýringu á hverjum tíma. Metnar eru hefur á markaðsvirði eignasafnsins út frá mismunandi líftíma.
líkur á tiltekinni áhættu og þeim afleiðingum sem hún gæti Þá eru verðbreytingar helstu gjaldmiðla skoðaðar og hvaða áhrif
valdið. Áhættustefna er sett til þriggja ára í senn en er árlega verðbólga hefur á tryggingafræðilega stöðu.
endurmetin samhliða vinnu við fjárfestingarstefnu sjóðsins.
Einnig eru ýmsar sviðsmyndir settar fram þar sem áhrif
Áhætta er skilgreind sem hætta á atburði sem dregur úr líkunum ýmissa þátta á tryggingafræðilega stöðu sjóðsins eru metin. Þar
á því að lífeyrissjóðurinn nái því meginmarkmiði sínu að greiða er verðbólguskot skoðað, miklar verðbreytingar á erlendum og
út lífeyri samkvæmt samþykktum. Áhætta er því skilgreind sem innlendum hlutabréfamörkuðum og sveiflur á gengi krónunnar
öll þau atvik sem geta haft marktæk áhrif á getu sjóðsins til svo dæmi séu nefnd.
að standa við skuldbindingar sínar þannig að tryggingafræðileg
staða verði neikvæð til skemmri eða lengri tíma. Reiknað er út ársfjórðungslegt og árlegt fé í húfi (e. VaR)
miðað við 99% vissu, bæði út frá uppgjöri á kaupkröfu og mark-
Áhættu sjóðsins er skipt í fjárhagslega áhættu, lífeyristryggingar- aðskröfu. VaR er notað til að meta líkur á tilteknu tapi miðað
áhættu, lausafjáráhættu, mótaðilaáhættu og rekstraráhættu. við núverandi eignasafn og söguleg gögn. Staðalfrávik er notað
til að meta sveiflur eignasafna.

Lífeyristryggingar- Lausafjáráhætta Mótaðilaáhætta Fjárhagsleg áhætta Rekstraráhætta
áhætta � Seljanleikaáhætta
� Útstreymisáhætta � Útlánaáhætta � Vaxta og endur- � Starfsmannaáhætta
� Skerðingaráhætta � Samþjöppunar- fjárfestingaáhætta � Áhætta vegna svika
� Iðgjaldaáhætta � Áhætta vegna
� Umhverfisáhætta áhætta � Uppgreiðslu-
� Lýðfræðileg áhætta � Landsáhætta áhætta upplýsingatækni
� Réttindaflutnings- � Afhendingaráhætta � Orðsporsáhætta
� Uppgjörsáhætta � Markaðsáhætta � Pólitísk áhætta /
áhætta � Gjaldmiðlaáhætta
� Ósamræmisáhætta lög og reglur
� Skjalaáhætta
(á ekki við um � Úrskurðaráhætta
séreign)
� Verðbólguáhætta lífeyris
� Áhætta vegna � Áhætta vegna
eigna utan
efnahagsreiknings útvistunar
� Upplýsingaáhætta

Ársskýrsla 2016 Lífsverk lífeyrissjóður | 11